Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading.
Enquanto o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) não é um indicador de cronograma exato, ele pode auxiliar na negociação forex e fornecer um contexto para movimentos de mercado atuais e futuros. Existem potencialmente muitas maneiras de usar o Relatório COT para analisar um par forex. Aqui está uma estratégia de Forex do relatório COT, juntamente com os conceitos básicos do que é o relatório COT e por que vale a pena prestar atenção.
COT Report Basics for Forex Trading.
Simplificando, os grandes comerciantes e instituições devem divulgar suas posições de futuros cada terça-feira, que é chamado de data de & # 8220; Data de & # 8220; (moedas ou pares de divisas, comércio via mercado de futuros também através dos mercados de divisas e de caixa) . Essas posições são reveladas ao público todas as sextas-feiras, às 15h30 HNE, no relatório COT publicado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Como esses grandes comerciantes e instituições estão posicionados, você consegue saber se uma tendência provavelmente continuará ou reverterá. Embora os dados apenas mostrem informações sobre contratos de futuros e não as transações que ocorrem no mercado cambial, o relatório do COT ainda é uma estimativa muito boa de como os outros comerciantes estão posicionados e, portanto, deve ser monitorado tanto pelos comerciantes de divisas quanto pelos comerciantes de forex .
Antes de entrar no COT, relate estratégias de forex. Quero descrever brevemente alguns dos elementos-chave. O relatório do COT tem um pouco de dados, mas há realmente apenas algumas informações sobre as quais me interessa: a posição líquida dos comerciais, as posições líquidas dos grandes especuladores e a forma como essas posições mudaram ao longo do tempo.
Os comerciais são hedgers, empresas, produtores, etc., que têm grandes posições que geralmente compensam outra posição ou transação. Os comerciais incluem importadores ou exportadores que estão protegendo a exposição cambial para controlar custos ou normalizar a renda. Como um grupo, estes são comerciantes de tendências contrárias. Eles podem se dar ao luxo de manter posições contra grandes tendências, porque suas transações são muitas vezes um hedge e, portanto, não as expõe a uma perda direta. Pense em um produtor de ouro. Eles sabem que estarão produzindo ouro e precisarão vendê-lo. Eles, portanto, vendem futuros de ouro para bloquear um preço que eles podem vender seu ouro em. Se o preço do ouro sobe, eles perderam mais o ouro, mas eles ainda conseguem vender seu ouro ao preço que eles bloquearam. Se o preço do ouro cair, eles ainda conseguem vender pelo preço que eles Bloqueado. Os comerciais estão envolvidos em grande parte neste tipo de negociação. Eles querem obter um bom preço para o que quer que estejam fazendo, mas eles normalmente não estão especulando (embora alguns possam) no que o preço fará, eles estão simplesmente bloqueando os preços (para commodities ou moedas) para gerenciar seus negócios .
Grandes especuladores, por outro lado, são principalmente fundos de hedge. Apesar do nome & # 8220; hedge fund & # 8221; Esses grandes especuladores raramente são cobertos e, portanto, não podem suportar grandes perdas ou permitir o comércio contra a tendência. Como um grupo, os grandes especuladores são seguidores de tendências. Os especuladores são as pessoas do outro lado das transações comerciais.
Uma vez que os grandes especuladores são seguidores de tendências e muito mais sensíveis aos movimentos de preços (eles estão especulando e, portanto, são mais propensos a experimentar uma perda direta de fundos se um comércio for oposto ao que eles esperam) do que os comerciais, os grandes especuladores são o grupo principal interesse e o grupo em que estão baseadas nossas estratégias forex do Relatório COT.
Calculando a posição da rede ao longo do tempo & # 8220; manualmente & # 8221; é possível porque os relatórios são divulgados semanalmente pelo CFTC, mas isso é desnecessário. Usar uma tabela de relatórios COT é uma das maneiras mais fáceis de rastrear os dados para fins de negociação.
Os dados do relatório COT são apresentados em barcharts. Selecione o contrato de futuros que deseja visualizar um gráfico de. Os dados COT são mostrados ao longo da parte inferior do gráfico (só nos interessamos por aquele que inclui Especificações grandes, Especificações pequenas, Especificações de comunicação)
O seguinte é um exemplo de um gráfico de futuros Euro (FX) que mostra os dados do relatório COT ao longo da parte inferior. A frequência do gráfico é & # 8220; continuação semanal & # 8221; e o período é de 5 anos.
(Clique para ampliar)
No gráfico acima, podemos ver as posições líquidas dos Commercials (vermelho) e Large Speculators (verde). O gráfico mostra que os especuladores geralmente se movem com o preço e comerciais contra o preço. Quando uma linha está abaixo do & # 8220; 0 & # 8221; Marque isso significa que a posição líquida é baixa, enquanto acima do & # 8220; 0 & # 8221; linha significa que a posição líquida é longa.
Outra coisa a notar é que um futuro de moeda é relativo ao dólar dos EUA. Portanto, o futuro do Euro se moverá com o EUR / USD. O futuro do dólar canadense se moverá com o CAD / USD, que é inverso ao par forex USD / CAD, a maioria dos comerciantes forex são usados para. Quando o USD é a segunda moeda no par, o futuro eo par de moedas mover-se-ão em uníssono. Nos pares de moedas em que o USD é o primeiro, os futuros mover-se-ão oposto ao par, como o caso com os futuros de CAD. Lembre-se disso ao analisar os dados do COT e atuar nisso no mercado cambial.
Ao visualizar visualmente os dados COT desta forma, podemos extrair informações úteis, que então fornecem a base para a nossa estratégia forex do relatório COT.
Relatório COT Forex Trading & # 8211; Níveis extremos podem indicar uma reversão.
Quando os especuladores estão acumulando uma posição, pode ser uma confirmação de que há interesse na tendência. Se os shorts estão sendo acumulados à medida que o preço cai, ou se posições longas estão sendo acumuladas à medida que o preço aumenta, isso pode ser um bom sinal de que a tendência continuará. Mas os especuladores têm um limite, eles podem comprar ou vender indefinidamente. Eles podem ficar sem dinheiro, simplesmente desejam obter lucros (ou perdas) ou não podem mais sentir tanta convicção de continuar comprando a preços mais altos ou vendendo a preços mais baixos. Quando os especuladores são retirados, desejam ou não desejam investir mais, não há nenhum lugar para o preço, mas reverter.
Portanto, os dados COT podem ser usados como um tipo de "overbought / oversold & # 8220; # 8221; indicador em termos de saúde dos comerciantes no mercado. Cada mercado de futuros será um pouco diferente, mas os níveis críticos de COT geralmente repetirão e indicarão quando os especuladores estão amplamente expandidos.
O gráfico de futuros do Euro acima mostra que, quando os especuladores eram 200.000 contratos baixos, ou perto disso, isso geralmente resultou em uma inversão de preço para o lado positivo [ao longo do tempo, esses níveis extremos podem continuar a avançar para fora. Não é um único nível que é importante (200.000 contratos, por exemplo), mas sim procurando por novos extremos e, em seguida, as reversões no preço e a direção COT depois que esses extremos começam a aparecer].
Este método não é recomendado para uma estratégia de escolha superior ou inferior; ele pode ser usado para fornecer um contexto para outra análise e ser usado para confirmar as reversões no preço. Níveis extremos podem parecer fáceis de isolar em retrospectiva, mas não são indicadores de tempo ideais. Dito isto, é muito útil para alertar comerciantes quando uma reversão poderia estar próxima. Os dados do COT não devem ser agidos sozinhos; espere o preço para confirmar um possível sinal de reversão nos dados COT (mais sobre isso mais tarde).
Vamos ver outro exemplo e ver como os dados COT poderiam ter ajudado a tomar uma decisão comercial.
O gráfico abaixo mostra os futuros do dólar canadense (D6), juntamente com os dados COT. Podemos ver que o dólar canadense estava em declínio de longo prazo em relação ao dólar americano (os contratos de futuros são negociados em relação ao USD, exceto quando indicado de outra forma). Em 2018, as Grandes Especificações haviam acumulado uma posição curta próxima a -65.000 contratos. Isso resultou apenas em uma pequena subida no preço. No início de 2018, a mesma posição curta resultou em um movimento ascendente muito maior. É de notar que é quando o petróleo começou a saltar e a economia canadense depende fortemente do preço do petróleo. O aumento do óleo combinado com uma leitura extrema nas Grandes Especificações apontou para um movimento maior no dólar canadense.
(Clique para ampliar)
Em última análise, queremos ação de preço para ajudar a confirmar nossas negociações. Enquanto os níveis de COT em 2018 e 2018 eram mais extremos do que o que vimos no passado, teria sido relativamente difícil fazer um comércio com base neles, a menos que você também estivesse olhando para o petróleo e determinasse que era provavelmente aumentará, o que reforçaria o dólar canadense no início de 2018.
Com alguns pontos de dados atrás de nós para referência, a próxima maior oportunidade de usar o COT veio em 2017. Mas primeiro um pouco de contexto. Em 2018, o preço subiu e o movimento para cima foi maior do que o último balanço para a desvantagem (Sept & # 8217; 15 a Jan; # 8217; 16). Esse é um sinal de ação de preço muito positivo. Isso indica que a tendência de baixa pode acabar. Mas queremos mais evidências, e é por isso que eu costumo esperar por um retrocesso antes de fazer o comércio (com a maioria das minhas estratégias). Ao longo de 2018 e em 2017, temos um declínio muito longo e lento. É um movimento muito mais fraco do que o movimento anterior. Esse é outro sinal positivo (leia Price Action Trading with Velocity and Magnitude).
Com base na ação do preço, o estágio é definido. Temos dois motivos de ação de preço atraentes para considerar um longo comércio. Em maio, as posições curtas do COT Large Spec aumentam bem abaixo do ponto de interesse de -65.000. A posição atinge finalmente -99,000 no final de maio. Em meados de junho, essa posição curta diminuiu para menos de 90.000 e a posição se move em direção a zero a cada semana, mostrando que as grandes especificações estão rapidamente mudando seu viés. O preço também está aumentando durante esse período.
Se nós inserimos um gráfico diário, podemos ver alguns locais comerciais possíveis. O primeiro seria no fundo deste canal descendente fraco. Lembre-se, com base na ação de preço, esperávamos outro movimento mais alto, e neste momento o COT está em uma leitura extrema, o que confirma uma mudança para o lado oposto é provável que venha.
(Clique para ampliar)
O preço se consolida na parte inferior do canal e, em seguida, supera essa consolidação, proporcionando a primeira entrada possível em um longo comércio (note que neste ponto, as Grandes Especificações ainda estavam aumentando sua posição curta). Para aqueles que leram meu Forex Strategies Guide, este seria um comércio de frente-corrida. O preço então se reúne no topo do canal e se consolida. Neste ponto, as Grandes Especificações estão começando a comprar (a posição curta está voltando para zero). Então, o preço e o COT estão confirmando um movimento para cima. O preço ultrapassa a consolidação e o canal descendente, sinalizando outro comércio possível. Desde então, as grandes especificações tornaram-se otimistas, virando de curto para longo. Isso ajudou a impulsionar o rali, e é por isso que queremos antecipar o que esses caras vão fazer, e nós fazemos isso sabendo que uma grande reversão geralmente está chegando quando essas posições de grandes especificações estão próximas dos extremos.
O gráfico acima é um gráfico de futuros, porém, não um gráfico forex. Se você estiver negociando USD / CAD, a mesma análise se aplicaria, mas seria invertida de cabeça para baixo. Lembre-se, esperávamos que o CAD aumentasse em 2017, com base na ação de preços e nos dados COT. Se esperamos que o CAD suba, o que o USD / CAD fará? Cairá, porque se o CAD subir, o USD diminui. Os mesmos negócios e configurações estão presentes no gráfico do USDCAD, exceto que teríamos acabado com o USDCAD (o que equivale a longar os futuros CADUSD ou CAD).
(Clique para ampliar)
Negociação com COT Extremes & # 8211; Avisos.
Tenha outras provas que ajudem a confirmar um comércio. Não é sábio assumir que o preço irá reverter porque as Grandes Especificações estão próximas de um nível historicamente extremo. Ao longo do tempo, esses níveis extremos tendem a se expandir. No gráfico de futuros de CAD acima, -99,000 foi extremo. Isso pode manter no futuro também, mas vários anos abaixo a estrada novos extremos podem ser atingidos em 125.000 ou 150.000. As posições também podem permanecer próximas de níveis extremos por longos períodos de tempo, sem causar uma inversão de preços. É por isso que precisamos de outras provas. O COT extremo alerta-nos para um possível comércio (ou para evitar um comércio), mas não envolve um comércio.
Este artigo está focado em COT, e como ele pode ser usado como uma evidência adicional para fazer negócios. O artigo não discutiu os níveis de perda de parada ou metas de lucro (tendo lucros). Estes são elementos de uma estratégia de negociação, e devem ser considerados em cada comércio antes de colocá-lo. Os dados COT não são uma estratégia dentro e fora de si, mas é apenas uma ferramenta que pode ser combinada com uma estratégia de negociação e plano de negociação.
SE O COT NÃO ESTÁ PERTO DE UM EXTREMO, EU NÃO CONSIDERO-O EM MINAS DECISÕES DE NEGOCIAÇÃO. Eu não usaria excessivamente esse indicador. Se você obtiver um sinal comercial válido com base em suas estratégias, e os dados do COT não estão perto de um extremo, isso não significa que você não deve ter o seu sinal de comércio. Os dados COT são apenas um extra de dados. Se eu tiver um sinal de comércio válido, aceito. Simplesmente, ocasionalmente, o COT pode ajudar a analisar ou confirmar (ou rejeitar) trocas. Mas, como podemos ver a partir do exemplo de CAD, os dados do COT foram apenas relevantes (para o comércio) algumas vezes ao longo dos últimos anos. Ainda vale a pena prestar atenção porque, quando a ação do preço e os níveis extremos do COT colidem, ele permite que você conheça a direção provável de um movimento importante.
Ao olhar para os dados COT, comece com pelo menos um gráfico de 10 anos para escolher os níveis extremos. Antes, as posições longas e curtas longas e longas de especificações são áreas de interesse, mas lembre-se que elas tendem a expandir para fora ao longo do tempo. Anote esses níveis extremos e, em seguida, observe os sinais comerciais, pois o preço se aproxima ou excede esses níveis. Se você olhar apenas para níveis extremos em um gráfico de 1 ou 2 anos, você pode estar faltando informações historicamente significativas. Se olharmos um gráfico de futuros de CAD (com dados do COT) voltando para 2007, veríamos que 65.000 a 100.000 posições contratuais também foram significativas no passado.
Relatório COT Forex Trading & # 8211; Conclusão.
Uma das maneiras que eu gosto de usar os dados do COT no meu gráfico é procurar por extremos nas grandes especificações. posições. Embora não seja um indicador de tempo exato, se outras condições se alinharem e eu obtenho uma configuração de troca válida, um nível extremo no COT pode significar muitas vezes uma inversão de preço acentuada e grande. Uma vez que sabemos que os níveis extremos de COT muitas vezes fazem com que o preço se mova na direção oposta da tendência recente, obtemos informações sobre a direção que queremos negociar antes que a inversão realmente ocorra. Como os níveis de COT atingem os extremos, também pode nos alertar para evitar o comércio naquela direção de tendência, já que pode ter uma inversão.
Só porque uma leitura do COT está em ou perto de um extremo não significa que o preço terá uma inversão maciça. Às vezes, temos posições que permanecem em níveis extremos por longos períodos de tempo, e o preço continua a se mover na direção da tendência sem grandes reversões de preços. É por isso que não usamos o COT isoladamente. Queremos combinar essa abordagem com outras abordagens técnicas ou fundamentais, e idealmente com estratégias específicas de ação de preços (que confirmam quando a reversão do preço pode estar começando).
Para outras estratégias de negociação forex, confira o Guia de Estratégias de Negociação de Forex para Day and Swing Traders eBook, de Cory Mitchell. Em mais de 300 páginas, e incluindo mais de 20 estratégias, é mais do que um eBook # 8230; é um curso completo de negociação forex.
Por Cory Mitchell, CMT.
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High Probability Forex Engulfing Candle Trading Strategy & # 8211; Uma estratégia de negociação usando velas envolventes como um ponto de entrada em uma tendência definida. Útil para observar a transição do pullback para a tendência. Fornece um método de entrada alternativo em comparação com a abordagem "tradicional".
ABC Forex Trading Strategy - (Video) & # 8211; Um padrão de preço simples mas poderoso visto em todos os mercados; Isso faz você entrar na direção do forte impulso.
Um pensamento sobre & ldquo; Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading & rdquo;
Um excelente artigo com exemplos claros. Já ouvi falar do COT anteriormente e agora tenho uma idéia muito melhor sobre como usar os dados. Obrigado Cory.
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Compromissos dos comerciantes.
Os relatórios de Compromissos de comerciantes (COT) fornecem uma repartição do interesse aberto de cada terça-feira para mercados em que 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC.
Consulte o Programa de lançamento oficial para um calendário de datas de lançamento.
Os relatórios estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório curto mostra interesse aberto separadamente por posições relatáveis e não reportáveis. Para cargos reportáveis, são fornecidos dados adicionais para explorações comerciais e não comerciais, divulgação, alterações do relatório anterior, percentuais de interesse aberto por categoria e números de comerciantes.
O relatório longo, além da informação no breve relatório, agrupa os dados pelo ano da safra, quando apropriado, e mostra a concentração de posições ocupadas pelos maiores e oito comerciantes.
Relatórios suplementares mostram os futuros agregados e as posições de opções de comerciantes não comerciais, comerciais e de índices em 12 produtos agrícolas selecionados.
História dos dados do COT desagregados - 20 de outubro de 2009.
A CFTC disponibilizará mais de três anos de histórico de dados desagregados incluídos nos relatórios semanais de compromissos de comerciantes (COT). A história dos 22 mercados futuros de commodities atualmente contidos nos relatórios semanais desagregados COT, publicada pela primeira vez em 4 de setembro de 2009, estará disponível a partir de terça-feira, 20 de outubro de 2009.
Os arquivos legíveis por máquina estarão localizados no site da CFTC, com dados que datam de 13 de junho de 2006. Um tipo é um arquivo de texto com delimitação por vírgulas, com aspas, Historical Compressed; enquanto o outro tipo é um arquivo com zíper do Excel. Histórico Comprimido Além disso, o histórico de 3 anos estará disponível em um arquivo "visualizável" no site da CFTC, por grupo de commodities e, dentro do grupo, por commodity. Exibições históricas Esses arquivos visíveis só estarão disponíveis no "formato largo".
Observe: CFTC não mantém um histórico de grandes classificações de comerciantes. Portanto, as classificações atuais são usadas para classificar as posições históricas de cada comerciante reportável (esta abordagem é comumente referida como "retransmissão"; veja as Notas Explicativas do D-COT em Notas Explicativas Desagregadas.)
Anúncio especial.
3 de janeiro de 2018: foram feitas correções para as opções e os contratos combinados de compromissos legados e desagregados de futuros datados de 26 de dezembro de 2017 para o mercado de contratos NYMEX As opções de gás natural do estilo Eur (ID CFTC 02365U) foram feitas hoje.
22 de dezembro de 2017: A CFTC agora inclui o contrato Bitcoin da CBOE Futures (CFTC ID 1330E1) nos relatórios Legacy and Traders in Futures Financial (TFF). O CFTC tem 3 opções ao classificar novos produtos pelo atual processo COT: financeiro, agrícola e recursos naturais. Com base nessas três opções, o melhor financeiro melhora a natureza dos contratos de bitcoin. A classificação padrão do comerciante para o relatório Legacy é "Não Comercial". Para o relatório da TFF, a classificação de um comerciante é a mesma para todos os contratos publicados. Portanto, um comerciante que já possui uma classificação em outro contrato financeiro publicado também terá essa mesma classificação para contratos de bitcoína. Caso contrário, os comerciantes padrão para "Mais Reportable", se as outras categorias TFF não se aplicam ou nenhuma informação sobre o comerciante foi recebida pelo CFTC. O CFTC atualmente não recebeu Form 40s (Statement of Reporting Trader) novo ou atualizado para classificar os comerciantes bitcoin e o Form 40s precisará ser revisado e potencialmente atualizado para responder às classificações de comerciantes bitcoin. Como resultado, a classificação atual dos comerciantes pode mudar após o recebimento e o processamento de Form 40s novos ou atualizados e / ou outras informações conforme apropriado.
Relatórios datados de 16 de janeiro de 2018 - Relatórios atualizados desagregados:
Apenas Futuros Desagregados.
Futuros e opções desagregados - Combinados.
Petróleo e Produtos.
Gás Natural e Produtos.
Metais e outros.
Comerciantes atuais em futuros de futuros financeiros:
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futures Only.
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futures-and-Options - Combined.
Relatórios legais atuais:
Chicago Board of Trade.
Chicago Mercantile Exchange.
Chicago Board Options Exchange.
Chicago Climate Futures Exchange.
Conselho de Comércio de Kansas City.
Troca de grãos de Minneapolis.
Commodity Exchange Incorporated.
ICE Futures Europe.
ICE - Futures Energy.
New York Mercantile Exchange.
New York Portfolio Clearing.
Dubai Mercantile Exchange.
Índice de commodities suplementares.
Outros formatos disponíveis.
Esses arquivos somente de texto contêm os dados de formulário longo combinados Futuros-e-Futuros e Futuros mais recentes em um formato delimitado por vírgulas para facilitar o carregamento em uma planilha.
Relatório Complementar.
Em um comunicado de imprensa de 5 de dezembro de 2006, a CFTC anunciou que, além dos relatórios semanais de compromissos de comerciantes existentes, um relatório suplementar seria publicado a partir de 5 de janeiro de 2007.
COT Forex - Compromissos de comerciantes da CFTC.
Posições líquidas não comerciais para a maior moeda.
Estes gráficos mostram os dados semanais de compromissos de comerciantes (COT) da CFTC: posições líquidas para comerciantes "não comerciais" (especulativos) nos mercados de futuros de divisas dos EUA, juntamente com contratos de juros abertos detidos por todas as partes. Estes dados futuros influenciam e são influenciados pelo mercado forex local e são considerados um indicador para analisar o sentimento do mercado.
Sobre os Compromissos dos Comerciantes.
O Compromissos dos Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (baseados principalmente em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é lançado todas as sexta-feira às 3:30 hora do leste e reflete os compromissos dos comerciantes na terça-feira anterior.
O COT fornece uma repartição de posições agregadas detidas por três tipos diferentes de comerciantes: & # 8220; comerciantes comerciais & # 8221; (no estrangeiro, tipicamente hedgers), & # 8220; comerciantes não comerciais e # 8221; (tipicamente, grandes especuladores) e "não reportáveis" e # 8221; (tipicamente, pequenos especuladores).
As Posições Líquidas Não Comerciais apresentadas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Os especuladores não conseguem entregar contratos e não precisam de mercadoria ou instrumento subjacente, mas compram ou vendem com a intenção de fechar seus # 8220; vender & # 8221; ou & # 8220; comprar & # 8221; posição com lucro, antes do vencimento do contrato. Esses contratos, vendidos em tamanhos de lotes que variam de acordo com a moeda, são líquidos para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos).
O Juros Abertos representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os futuros e / ou contratos de opções celebrados e ainda não compensados por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas mostram o volume total (isto é, interesse).
Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira sempre é cotada diretamente contra o dólar americano. No mercado forex local, algumas moedas são citadas da maneira oposta. Para a consistência, esses gráficos fornecem dados de posição do mercado de futuros em um eixo reverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem da cotação é oposta à notação forex local. Este é o caso do Franco suiço, por exemplo, que em moeda estrangeira é cotado contra o dólar norte-americano (USD / CHF).
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Relatório COT.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume.
Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório do Commotments of Traders (COT) da Commodity Futures Trading Commission, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório COT podem ajudar os comerciantes FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauge Major Turns With Psychology.)
O que é o relatório COT?
O relatório de Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre as condições atuais em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que examinar os dados pode ser complicado, e o lançamento de dados está atrasado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos da terça-feira anterior, então as informações são divulgadas três dias úteis após as transações reais ocorrerem.
Lendo o Relatório COT.
A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam:
Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui toda a informação no "breve relatório", juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores comerciantes Juros Abertos - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Comerciantes, como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos Requisitos reportáveis estabelecidos pelas posições não reportáveis da CFTC - Posições de interesse aberto longo e curto que não atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar cargos para as posições reportáveis da CFTC - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC Relatório Curto - Mostra abrir i separadamente separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Difusão: mede em que medida um comerciante não comercial possui posições de futuros longas e curtas iguais.
Analisando o relatório da amostra, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 9 de maio de 2017, era de 418.301 contratos, um aumento de 8.365 contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores foram 155.581 contratos e curto 133.182 contratos, tornando-os longos. Os comerciantes comerciais, por outro lado, eram baixos líquidos, com 33.199 contratos mais curtos do que contratos curtos (217.059 - 183.860).
Usando o relatório COT.
Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maior parte do comércio de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável para fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado. Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT:
Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de câmbio historicamente foi preciso na identificação de reversões de mercado importantes. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência.
Flips no posicionamento do mercado.
Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido-curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento de alta para USD / CHF. Por outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por este motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo.
O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo do Federal Reserve mostra que o uso de juros abertos nos futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD / CHF 73% do tempo.
Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições líquidas de futuros flip acima da linha, a ação do preço tende a escalar e vice-versa.
Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) cruzam a linha do preço.
Mesmo que esta estratégia de confiar em flips claramente funcione bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse.
O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas pela Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter.
Mudanças no interesse aberto.
O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico; isto é, elevar e diminuir os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou a fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.)
Por exemplo, se um mercado tiver uma longa tendência de alta ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser uma bandeira vermelha, sinalizando que a tendência pode estar chegando ao fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar chegando ao seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação.
O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto na ação EUR / USD e preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação do preço começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez que os interesses abertos diminuíram em uma semana posterior, vimos o recomeio. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o EUR / USD começou a vender.
Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot cambial: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças de interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras.
Como usar o relatório COT para negociação.
Uma vez que o relatório COT vem semanalmente, sua utilidade como indicador de sentimento do mercado seria mais adequada para os negócios de longo prazo.
A pergunta que você está perguntando agora é esta:
Como diabos você transforma todo esse "grande bloco de texto engarrafado" em um indicador baseado em sentimentos que o ajudará a pegar alguns pips ?!
Encontrar essas posições pode sinalizar que uma reversão do mercado está ao virar da esquina, porque se todos são uma moeda longa, quem é deixado para comprar?
E se todos são curtos uma moeda, quem é deixado para vender?
Sim, está certo. NINGUÉM.
Você não pode continuar, já que não há mais vias à frente. A única coisa a fazer é voltar atrás.
Vejamos este gráfico do EUR / USD da TimingCharts:
Na metade superior, temos a ação do preço de EUR / USD em curso. Ao mesmo tempo, na metade inferior, temos dados sobre as posições longas e curtas dos futuros em euros, divididos em três categorias:
Comerciantes comerciais (azul) Grande Não comercial (verde) Pequeno não comercial (vermelho)
Ignore as posições comerciais por enquanto, uma vez que estas são principalmente para hedging, enquanto os pequenos comerciantes de varejo não são relevantes.
Vejamos o que aconteceu no meio do caminho até 2008. Como você pode ver, o EUR / USD registrou queda constante de julho a setembro.
À medida que o valor das posições curtas líquidas de comerciantes não comerciais (a linha verde) caiu, o mesmo aconteceu com EUR / USD.
Em meados de setembro, as posições baixas líquidas atingiram um extremo de 45.650. Logo depois, os investidores começaram a comprar os futuros futuros.
Enquanto isso, o EUR / USD aumentou acentuadamente de cerca de 1,2400 para um alto perto de 1,4700!
Ao longo do próximo ano, o valor líquido da posição de futuros em euros foi gradualmente positivo. Como esperado, o EUR / USD eventualmente seguiu o exemplo, até atingindo uma nova alta em torno de 1.5100.
No início de outubro de 2009, as posições longas líquidas em euros atingiram um extremo de 51.000 antes de reverter. Pouco depois, o EUR / USD começou a diminuir também.
Sagrado Guacamole! Apenas usando o COT como um indicador, você poderia ter capturado dois movimentos loucos de outubro de 2008 a janeiro de 2009 e de novembro de 2009 a março de 2018.
Se você tivesse visto que as posições curtas dos comerciantes especulativos estavam em níveis extremos, você poderia ter comprado EUR / USD em torno de 1.2300.
Isso resultaria em quase um ganho de 2.000 pips em questão de alguns meses!
Agora, se você também visse que as posições longas líquidas estavam em um extremo em novembro de 2009, você teria vendido EUR / USD e você poderia ter pegado cerca de 1.500 pips!
Com esses dois movimentos, usando o relatório COT como um indicador de inversão do sentimento do mercado, você poderia ter agarrado um total de 3.500 pips. Muito bacana, hein?
Seu progresso.
Existem dois tipos de falhas: aqueles que pensaram e nunca fizeram, e aqueles que fizeram e nunca pensaram. Laurence Peter.
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